目前港口62%白鉀大概多少錢了？大概、可能、好像是3300-3400元/噸吧！別問我為什么前面有那么多前綴，后面你就知道了……

年初時港口62%白鉀的價格還只是在2550元/噸左右，也就是說兩月漲了800元/噸，漲幅超30%，而實際上這800元/噸里有700元/噸只是發(fā)生在最近這一個月里，即2月份單月就漲了700元/噸。相比之下作為領(lǐng)銜上漲的東北市場60%大顆粒的價格，其＂成績＂更加耀眼：年初價格在2650元/噸左右，春節(jié)前在2750元/噸左右，前兩天曾超過了3850元/噸，年初至今漲了1200元/噸，漲幅高達(dá)45%，而其中2月單月就漲了1100元/噸。這個漲速直接擠進(jìn)了歷史前五，甚至大有與2008年和2021-2022年兩次歷史紀(jì)錄的上漲一拼高下的架勢。

很多人不知道這一次為什么氯化鉀會發(fā)瘋，我們結(jié)合著歷史經(jīng)驗來看一看。

2008年那次：鉀肥生產(chǎn)巨頭在供應(yīng)方面有所控制，導(dǎo)致全球鉀肥供應(yīng)緊張局勢加��；全球糧食產(chǎn)量的增長以及生物燃料產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展帶動了對鉀肥需求的增加；國際能源價格大幅上漲，導(dǎo)致鉀肥的生產(chǎn)和運輸成本增加；一些投機(jī)資金進(jìn)入鉀肥市場，通過囤積居奇、炒作等方式推高鉀肥價格；政策因素，海關(guān)總署4月份發(fā)布公告，即日起至年底對鉀肥征收30%的出口暫定關(guān)稅，雖然這一政策的目的是增加國內(nèi)供應(yīng)、平抑價格，但因為上漲預(yù)期強(qiáng)烈，市場對政策的解讀和反應(yīng)反而傾向到了與政策意圖相反的那一邊。

2021-2022年那次：先是白俄羅斯出口被制裁，俄烏沖突爆發(fā)后俄羅斯出口又被制裁，導(dǎo)致國際市場上的鉀肥供應(yīng)量減少；疫情影響鉀肥生產(chǎn)與物流，抬升了成本，而疫情減弱后需求又有所增加；連續(xù)兩年進(jìn)口量較少，港存下降明顯，始終在近年平均線以下，低時不足200萬噸。

其實還真就沒有像前面兩次那么明顯的眾多理由。要說國際供應(yīng)問題吧，雖然兩俄說是要減產(chǎn)，但是畢竟這兩年老撾增量也是很明顯的，而且前面兩俄初受制裁的最難的時候都已經(jīng)過去了；要說能源大漲啊、疫情干擾啊什么的，也都過去了，包括糧食安全問題也不如前期那么高熱度了，甚至糧食價格并不太理想；要說進(jìn)口減少、港存下降，可是明明2023年、2024年進(jìn)口連創(chuàng)了歷史最高紀(jì)錄……想來想去，得到一個結(jié)論和一個假設(shè)：結(jié)論是人們對需求大幅增長的認(rèn)知不夠，前些年氯化鉀的消費量一直是1400-1600萬噸左右，近兩年消費量達(dá)到了1800-1900萬噸（增長主要來自于下游工廠的原料采購），于是基于歷史經(jīng)驗的判斷與行動與實際行情走勢出現(xiàn)了偏差；假設(shè)則是可能像2008年那樣有了投機(jī)資金的進(jìn)入（經(jīng)濟(jì)大環(huán)境不理想，而農(nóng)業(yè)是＂金飯碗＂）或是類似的情形，這一點前面的尿素、如今的硫磺上一直也都有著類似的猜測。

可能是由于僅僅一個月就瘋漲了這么多的緣故罷，政策的關(guān)注與引導(dǎo)其實也不算太慢，但也的的確確是姍姍來遲了些。上周主要進(jìn)口商開始加大氯化鉀的投放力度以滿足春耕市場的鉀肥需求，且價格將逐批遞減；周末時盛傳鹽湖再漲100元/噸，也得到了鹽湖方面及時的辟謠，可見重視與＂決心＂。目前來看，氯化鉀瘋漲的勢頭算是撞上了墻，初步得到了遏制，局部價格已稍有回落。但是不是撞上了＂南墻＂還不一定，由于投放力度暫時有限，下游還是普遍反映采購困難，所以政策的約束與引導(dǎo)力究竟有多大，很多人還是抱著觀望的態(tài)度。于是乎，不敢漲也不甘降，很多貿(mào)易商暫時沒什么明朗的報價，都是單筆單議，所以就出現(xiàn)了文章開頭那么多前綴下的價格參考。

實事求是地講，氯化鉀價格想要回歸理性依然是任重而道遠(yuǎn)。希望我們不要口號喊得響亮，結(jié)果動手＂能力＂不足，反而再迎來情緒反彈帶來的二次瘋漲。所以，投放力度還是要如期加大，更要想方設(shè)法增加進(jìn)口數(shù)量，這個時候尤其是龍頭企業(yè)要有所擔(dān)當(dāng)！糧食安全與保供穩(wěn)價人人有責(zé)、人人光榮，不炒作、不造謠、不傳謠也是我們所有人都應(yīng)該注意的。

最后還想說一點，其實國際供應(yīng)商的限產(chǎn)保價已經(jīng)是老套路了，就像2008年那次市場對政策的反向反應(yīng)，我們也完全可以在戰(zhàn)略上藐視他們給出反向的反應(yīng)，這些不過是需求即將從高處下行而產(chǎn)能又不斷擴(kuò)張，行情或?qū)⒚媾R重大挑戰(zhàn)的提前規(guī)避或減輕影響的手段而已。想一想，尿素是不是就經(jīng)常在要掉價前先漲一漲？關(guān)于這一點在大合同談判時應(yīng)該可以善加利用。

（不知道是不是每一個文科生都有一個造詞的夢：世界上最高的山峰是珠穆朗瑪峰，最深的海溝是馬里亞納海溝，我們從273美元/噸的世界價格洼地，漲到現(xiàn)在的國際領(lǐng)先，可以說是從馬里亞納漲到了珠穆朗瑪！所以本文的題目高呼了一句＂馬里朗瑪＂！未來必然還是要回歸理性的，而我們的大合同價格也仍有再度世界價格洼地的可能，雖然暴漲暴跌并不好，但卻又總是不可避免，或許未來筆者將還有機(jī)會再寫一篇＂珠穆亞納＂？）

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